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Il Corriere della Sera - Italcementi, via al bond e nuovo piano

09.03.2010

di Sergio Bocconi

MILANO — «Il 2010 sarà per noi l'anno più difficile. Dovremo tenere duro». Lo ha detto ieri Carlo Pesenti presentando agli analisti i conti 2009, approvati venerdì sera dal consiglio e accolti dal mercato con un rialzo dell’1,17%. Il gruppo, che si prepara a lanciare la prima tranche del piano di emissione obbligazionaria fino a 2 miliardi, ha in programma una riduzione degli stabilimenti in Italia e considera l’acquisizione di due impianti in Libia. L’amministratore delegato ha poi sottolineato che il nuovo piano strategico sarà presentato in settembre.

«Siamo in overbooking», ha detto Pesenti facendo riferimento al road show che porterà da domanio Italcementi a illustrare il bond agli investitori europei. Il lancio del prestito, per il quale Italcementi ha dato mandato a Bank of America-Merrill Lynch, Bnp Paribas, Sg Cib e Banca Imi, dovrebbe perciò avere luogo all’inizio della prossima settimana, e la prima emissione potrebbe essere di un importo compreso fra 700 e 850 milioni di euro.

Italcementi poi presenterà in settembre, nel corso di un investor day, il nuovo piano strategico al quale sta lavorando con McKinsey. «La mia ambizione è arrivare con un piano strategico e non solo con un piano industriale. Il piano strategico è qualcosa di più, ha a che fare con l'organizzazione dell'azienda, con le priorità nella ricerca, le tecnologie e i trend macroeconomici. Stiamo facendo un ottimo lavoro».
Il 2010, ha spiegato Pesenti, sarà «l'anno più difficile». Il gruppo è tipicamente «in ritardo rispetto al ciclo economico dei beni di consumo. Dovremo tenere duro. L'azienda non ha problemi finanziari e può concentrarsi su asset e clienti, e non su debiti e banche. È un vantaggio rispetto agli altri». Il gruppo ha già in programma risparmi per 100 milioni nel corso dell'anno e un riassetto produttivo. Lo ha detto agli analisti Giovanni Ferrario, direttore generale del gruppo: «Continuiamo a lavorare sulla ristrutturazione e abbiamo in programma di ridurre in tre anni in modo significativo il numero degli stabilimenti (oggi pari a 17), migliorando l'efficienza».

Italcementi non ritiene infine ancora possibile al momento una fusione con Ciments Francais. L'estate scorsa il progetto si era fermato per l'opposizione dei detentori di obbligazioni (i sottoscrittori del private placement negli Usa) di Ciments Francais, e ora secondo Pesenti alla fusione «permangono gli stessi ostacoli».

 

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